Estado de flujos de efectivo

Estado de flujos de efectivo

En el estado de flujos de efectivo existen conceptos tan importantes y que, en principio, pueden parece tan abstractos como por ejemplo el cash flow que está compuesto por recursos generados y flujo de caja (tesorería). Éste es un concepto valioso para entender cómo funcionan los estados de flujo de efectivo.

1- Recursos generados

En el ámbito técnico los recursos generados se componen de beneficios + amortizaciones y surgen por la necesidad de evaluar la rentabilidad y solvencia y por la relatividad del beneficio periódico.

Disparidad de contenidos:

  • Como índice de rentabilidad:
    • Sustituiría Beneficio Neto (BN).
    • BN + amortizaciones + provisiones – beneficios extraordinarios.
  • Como indicador de situación financiera:
    • Capacidad de la empresa para autofinanciarse.
    • BN + amortizaciones + provisiones I.P. – (beneficios extraordinarios + beneficios distribuidos).

2- Flujo de caja

  • Flujo fuentes de empleo de dinero.
  • Cash flow = Entradas de tesorería – Salidas de tesorería
    = Saldo tesorería1 – Saldo tesorería0.

T1 – T0 = E1 + E2 + C1 + C2

Sea:

  • T0 = Tesorería inicio período.
  • T1 = Tesorería final período.
  • E = Cash flow operaciones explotación:
    E1 = operaciones ordinarias.
    E2 = otras operaciones.
  • C = cash flow operaciones capital:
    C1 = operaciones inversión.
    C2 = operaciones financiación.

Clasificación de las operaciones habituales de la empresa

  • Operaciones explotación:
    • Operaciones ordinarias:
      • cobros de clientes
      • pagos a proveedores
      • pagos a personal
      • pago servicios exteriores
      • pago impuestos relacionados con actividad
      • otros pagos de la actividad
    • Otras operaciones:
      • cobro subvenciones a la explotación
      • cobro otros ingresos de gestión
      • cobro ingresos financieros
      • cobro otros ingresos ajenos a la actividad
      • pago gastos financieros
      • pago otros gastos ajenos a la actividad
  • Operaciones capital:
    • Operaciones inversiones:
      • cobros por venta de inmovilización
      • cobros por venta/reembolso inversiones financieras temporales
      • pagos por adquisición inmovilizado
      • adquisición de inversiones financieras temporales.
    • Operaciones financiación:
      • cobro aportaciones de los accionistas
      • cobro financiación ajena a largo plazo
      • pago de dividendos
      • pago compra acciones propias
      • pago de deudas

Como podemos ver en el estado de flujos de efectivo hay muchos elementos que lo conforman y es interesante conocerlos.

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