En el estado de flujos de efectivo existen conceptos tan importantes y que, en principio, pueden parece tan abstractos como por ejemplo el cash flow que está compuesto por recursos generados y flujo de caja (tesorería). Éste es un concepto valioso para entender cómo funcionan los estados de flujo de efectivo.
1- Recursos generados
En el ámbito técnico los recursos generados se componen de beneficios + amortizaciones y surgen por la necesidad de evaluar la rentabilidad y solvencia y por la relatividad del beneficio periódico.
Disparidad de contenidos:
- Como índice de rentabilidad:
- Sustituiría Beneficio Neto (BN).
- BN + amortizaciones + provisiones – beneficios extraordinarios.
- Como indicador de situación financiera:
- Capacidad de la empresa para autofinanciarse.
- BN + amortizaciones + provisiones I.P. – (beneficios extraordinarios + beneficios distribuidos).
2- Flujo de caja
- Flujo fuentes de empleo de dinero.
- Cash flow = Entradas de tesorería – Salidas de tesorería
= Saldo tesorería1 – Saldo tesorería0.
T1 – T0 = E1 + E2 + C1 + C2
Sea:
- T0 = Tesorería inicio período.
- T1 = Tesorería final período.
- E = Cash flow operaciones explotación:
E1 = operaciones ordinarias.
E2 = otras operaciones. - C = cash flow operaciones capital:
C1 = operaciones inversión.
C2 = operaciones financiación.
Clasificación de las operaciones habituales de la empresa
- Operaciones explotación:
- Operaciones ordinarias:
- cobros de clientes
- pagos a proveedores
- pagos a personal
- pago servicios exteriores
- pago impuestos relacionados con actividad
- otros pagos de la actividad
- Otras operaciones:
- cobro subvenciones a la explotación
- cobro otros ingresos de gestión
- cobro ingresos financieros
- cobro otros ingresos ajenos a la actividad
- pago gastos financieros
- pago otros gastos ajenos a la actividad
- Operaciones ordinarias:
- Operaciones capital:
- Operaciones inversiones:
- cobros por venta de inmovilización
- cobros por venta/reembolso inversiones financieras temporales
- pagos por adquisición inmovilizado
- adquisición de inversiones financieras temporales.
- Operaciones financiación:
- cobro aportaciones de los accionistas
- cobro financiación ajena a largo plazo
- pago de dividendos
- pago compra acciones propias
- pago de deudas
- Operaciones inversiones:
Como podemos ver en el estado de flujos de efectivo hay muchos elementos que lo conforman y es interesante conocerlos.
